Maj 2025
Den absolut viktigaste grundpelaren i den kapitalförvaltning som Ventura Invest bedriver är vikten av en tydlig strategi. Strategins absolut viktigaste uppgift är att säkerställa att rädsla och girighet inte styr över beslut om hur kapital ska förvaltas. Strategin hjälper oss att ta kloka beslut där vi använder huvudet istället för att styras av känslomässiga beslut. I den uppsatta strategin lägger vi stor vikt över hur kapitalet fördelas mellan olika tillgångsslag, dvs den strategiska allokeringen.
Strategisk allokering är den långsiktiga fördelningen av kapital mellan olika tillgångsslag – såsom aktier, räntor, fastigheter och alternativa investeringar – och utgör grunden för all professionell kapitalförvaltning. Forskning visar att det inte är enskilda aktieval eller timing av marknaden som är avgörande för avkastningen, utan hur kapitalet är fördelat över tid.
En banbrytande studie av Brinson, Hood och Beebower (1986) visade att över 90 % av variationen i portföljers avkastning kunde förklaras av tillgångsallokeringen, snarare än försök att förutsäga marknaden eller välja enskilda värdepapper. Senare studier har bekräftat detta mönster och visat att strategisk allokering har en större påverkan än taktiska beslut, särskilt i institutionella portföljer.
Rätt strategisk allokering utgår från investerarens mål, tidshorisont och riskbenägenhet. Genom att sprida kapital över flera tillgångsslag minskar den totala risken i portföljen tack vare diversifieringseffekten – en princip som är väl förankrad i modern portföljteori (Harry Markowitz, 1952). En välbalanserad allokering skapar stabilitet i osäkra tider och möjliggör långsiktig kapitaltillväxt.
I en värld präglad av ökad volatilitet, geopolitisk oro och inflationstryck är strategisk allokering viktigare än någonsin. För institutionella investerare, pensionsfonder och privata förmögenheter är det avgörande att inte dras med i kortsiktiga marknadstrender, utan att hålla fast vid en genomtänkt, forskningsbaserad strategi.
Sammanfattningsvis är det Ventura Invest viktigaste uppgift att säkerställa att våra kunder följer just den uppsatta strategiska allokering då det utgör hjärtat i framgångsrik kapitalförvaltning. Den ger oss ett verktyg för att uppnå finansiella mål med högre förutsägbarhet och lägre risk. Det är ett hantverk som kombinerar vetenskap, disciplin och förståelse för individens eller organisationens unika förutsättningar.
